รางวัลอันน่าทึ่งและความเสี่ยงของอนุพันธ์

อนุพันธ์เปลี่ยนโลกแห่งการลงทุนและการค้าการเงิน พวกเขามีความซับซ้อนอย่างไม่น่าเชื่อและต้องการความรู้ที่ซับซ้อนเกี่ยวกับตลาดการลงทุน การใช้อนุพันธ์อย่างเหมาะสมสามารถให้ผลตอบแทนและความเสี่ยงอย่างมาก โดยปกติ บริษัทและบุคคลทั่วไปใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงและปรับปรุงผลตอบแทน แต่สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร การแยกย่อยอย่างชัดเจนว่าอนุพันธ์คืออะไรและการใช้งาน คุณอาจค้นพบวิธีใหม่ในการเข้าร่วมในตลาดการเงิน

อนุพันธ์คืออะไร?

ในขั้นต้น อนุพันธ์เป็นวิธีการรับประกันอัตราแลกเปลี่ยนที่สมดุลสำหรับสินค้าที่ซื้อขายระหว่างประเทศ ตอนนี้ใช้สำหรับการค้าทางการเงินอื่น ๆ และอาจซับซ้อนอย่างไม่น่าเชื่อ อนุพันธ์คือประเภทของความมั่นคงทางการเงินที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งหมายความว่าอนุพันธ์นั้นเป็นสัญญาระหว่างคู่สัญญามากกว่าตามสินทรัพย์นั้น ราคาของสินทรัพย์ยังเป็นตัวกำหนดราคาของอนุพันธ์อีกด้วย และมีอนุพันธ์หลายประเภท หมวดหมู่เหล่านี้มักมีความคล้ายคลึงกันมากมาย แต่มีประโยชน์และความเสี่ยงที่หลากหลาย การทำความเข้าใจการซื้อขายอนุพันธ์ประเภทต่าง ๆ จะทำให้ความแตกต่างระหว่างกันชัดเจนขึ้น

รูปภาพ PeopleImages / Getty

การซื้อขายอนุพันธ์

มีสองวิธีในการซื้อขายอนุพันธ์ อย่างแรกคือผ่านการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการเช่น New York หรือ Toronto Stock Exchange วิธีที่สองเรียกว่าขายตามเคาน์เตอร์ นี่คือเมื่อมีการซื้อขายหลักทรัพย์หรืออนุพันธ์ในที่อื่นที่ไม่ใช่การแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ การซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์เหล่านี้มักเกิดขึ้นผ่านเครือข่ายตัวแทนจำหน่าย เนื่องจากสิ่งเหล่านี้มีกฎระเบียบและข้อจำกัดน้อยกว่าการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ พวกเขาจึงเปิดกว้างสำหรับบุคคลจำนวนมากขึ้นในขณะเดียวกันก็รับความเสี่ยงได้มากกว่า

รูปภาพ MicroStockHub / Getty

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาประเภทนี้เป็นการสัญญาว่าจะซื้อสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น หากคุณมีหุ้นในหุ้นของบริษัท และคุณกังวลเรื่องมูลค่าที่ลดลง คุณก็อาจจะต้องการขายหุ้นเหล่านั้น บุคคลอาจเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้คุณ แทนที่จะซื้อหุ้นของคุณในวันนั้น พวกเขาจะสัญญาว่าจะซื้อ ณ จุดที่กำหนดในอนาคตในราคาเดียวกับที่พวกเขาจะมีอยู่ในปัจจุบัน นี่คือการเดิมพันชนิดหนึ่ง คุณกำลังพนันว่าหุ้นจะมีมูลค่าน้อยลงและคุณจะทำเงินได้มากกว่าถ้าคุณต้องรอถึงหนึ่งปีเพื่อขาย หุ้นส่วนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของคุณกำลังเดิมพันว่าพวกเขาจะมีค่ามากกว่า โดยหลักแล้วจะช่วยประหยัดเงินของเขาหรือเธอ

กลโกง gta xbox 360

รูปภาพ Tatomm / Getty

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความคล้ายคลึงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่มีข้อแตกต่างที่สำคัญ อนุพันธ์ประเภทนี้ซื้อขายโดยใช้วิธีการขายหน้าเคาน์เตอร์เท่านั้น ด้วยเหตุนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจึงสามารถปรับแต่งให้เหมาะสมกับสินค้า จำนวนเงิน หรือวันที่ส่งมอบได้ ความยืดหยุ่นดึงดูดผู้คนและธุรกิจหลายประเภท

รูปภาพ Tatomm / Getty

ตัวเลือก

เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ออปชั่นเกี่ยวข้องกับข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคต ความแตกต่างหลัก ๆ คือ ตัวเลือกต่าง ๆ ตามความหมายของชื่อ เป็นทางเลือก หากถึงวันที่และผู้ซื้อไม่ต้องการซื้อสินทรัพย์อีกต่อไป พวกเขาก็ไม่มีภาระผูกพัน

รูปภาพ Deagreez / Getty

สินเชื่ออนุพันธ์

เงินกู้ประเภทนี้จะขายให้ผู้อื่นตามมูลค่ารวมของมัน ผู้ขายสามารถใช้เงินทุนที่ได้รับในการจัดหาเงินกู้อื่นได้ทันที วิธีนี้ช่วยให้ธนาคารและบริษัทเงินกู้สามารถมั่นใจได้ว่าพวกเขามีเงินอยู่ในมือเพื่อนำเงินกู้ที่เป็นประโยชน์ต่อพวกเขามากที่สุด ผู้ซื้อเงินกู้จะได้รับพอร์ตของเงินกู้ที่พวกเขาซื้อ ทำให้พวกเขาตัดสินใจอย่างชาญฉลาดสำหรับอนาคตของเงินกู้

รูปภาพ fufunteg / Getty

สวอป

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทใดประเภทหนึ่งที่ซับซ้อนกว่านั้น สวอปเกี่ยวข้องกับข้อตกลงระหว่างคู่สัญญาเพื่อแลกเปลี่ยนเงินกู้ระหว่างกัน หากบุคคลมีเงินกู้อัตราดอกเบี้ยแบบผันแปรและต้องการเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ บุคคลดังกล่าวอาจติดต่อผู้ให้บริการเงินกู้และขอเปลี่ยนแปลง น่าเสียดายที่ผู้ให้บริการสินเชื่อของพวกเขามีตัวเลือกในการปฏิเสธคำขอ ผู้ถือเงินกู้สามารถแนะนำการแลกเปลี่ยนเงินกู้กับบุคคลที่มีเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่ละฝ่ายที่เกี่ยวข้องจ่ายเงินให้กู้ยืมของอีกฝ่ายหนึ่งในอัตราที่ทั้งสองกลุ่มตกลงกัน แต่เงินกู้ยังคงอยู่ในชื่อผู้ถือเดิม

รูปภาพ Worawee Meepian / Getty

การรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย

นี่เป็นประเภทเงินกู้ที่กว้างและซับซ้อนมากซึ่งเกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองหรือการจำนองแบบต่างๆ ธนาคารทำหน้าที่เป็นคนกลางระหว่างผู้ซื้ออาคารและผู้มีส่วนร่วมในตลาดการลงทุน ผู้เข้าร่วมจะทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้แก่ผู้ซื้อเป็นหลัก ผู้ซื้อชำระเงินจำนองผ่านธนาคาร ซึ่งจะส่งจำนวนเงินที่กำหนดไว้ล่วงหน้ากลับไปยังผู้ลงทุน

หลักทรัพย์ค้ำประกันมี 2 ประเภท ได้แก่ Pass-through และภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกัน Pass-throughs ทำหน้าที่เป็นความไว้วางใจโดยผ่านการชำระเงินจำนองให้กับนักลงทุน ภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกันประกอบด้วยกลุ่มหลักทรัพย์หลายกลุ่มที่เรียกว่าชุดและได้รับการจัดอันดับเครดิต อันดับเครดิตที่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งมักจะหมายความว่าผลตอบแทนที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุนจะสูงกว่า แต่ความเสี่ยงก็เช่นกัน

mphillips007 / Getty Images

ประโยชน์ของอนุพันธ์

รูปภาพ cuteday12 / Getty

อนุพันธ์แต่ละประเภทมีชุดของข้อจำกัด ทางเลือก และผลประโยชน์

• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยให้ผู้เข้าร่วมทำเงินได้มากขึ้นโดยมีความเสี่ยงน้อยลง ความรู้ทางการตลาดที่เพิ่มขึ้นช่วยให้มีส่วนร่วมในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้อย่างปลอดภัยยิ่งขึ้น
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีประโยชน์หลายประการสำหรับสัญญาในอนาคต ในขณะเดียวกันก็ให้ความยืดหยุ่นและการปรับแต่งเพิ่มเติมด้วย
• ตัวเลือกเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยอย่างเหลือเชื่อสำหรับผู้ซื้อ เนื่องจากไม่ได้ล็อกไว้สำหรับการซื้อ จึงเป็นวิธีที่ค่อนข้างปราศจากความเสี่ยงในการเพิ่มรายได้
• อนุพันธ์ด้านเครดิตช่วยให้ผู้ขายเงินกู้ได้รับเงินทุนทันทีและย้ายไปยังเงินกู้และแผนทางการเงินอื่นๆ มีผลตอบแทนเพียงเล็กน้อยเพื่อแลกกับความเสี่ยงที่ต่ำกว่า
• Swap ให้ความยืดหยุ่นจำนวนมากสำหรับผู้ถือเงินกู้ทั้งสองราย
• หลักทรัพย์ค้ำประกันช่วยให้ได้รับผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญในช่วงผลตอบแทนที่น้อยกว่าและบ่อยครั้ง

ความเสี่ยงของอนุพันธ์

ศรินยาพินงาม / Getty Images

เช่นเดียวกับการลงทุนทุกประเภท อาจมีความเสี่ยงที่สำคัญเมื่อต้องรับมือกับอนุพันธ์

• หากคุณเดิมพันผิดในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณสามารถซื้อสินทรัพย์ได้มากกว่ามูลค่าที่แท้จริง
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความเสี่ยงเช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่มีความเสี่ยงเพิ่มเติมในการค้าขายกับฝ่ายที่ไม่น่าเชื่อถือ
• ตัวเลือกมีความเสี่ยงต่ำมาก แต่ถ้าคุณเป็นผู้ขาย คุณอาจสูญเสียหากผู้ซื้อของคุณถอยกลับ
• อนุพันธ์ด้านเครดิตอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียอย่างมากหากคุณซื้อเงินกู้ของบุคคลที่ไม่สามารถชำระเงินได้อย่างน่าเชื่อถือ
• Swap พึ่งพาทั้งสองฝ่ายเป็นอย่างมาก เนื่องจากเงินกู้ยังคงอยู่ในชื่อเดิม ฝ่ายหนึ่งที่ล้มเหลวในการชำระเงินจึงส่งผลกระทบอย่างมากต่ออีกฝ่ายหนึ่ง
• หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยมีส่วนเกี่ยวข้องอย่างมากกับความล้มเหลวของตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐในปี 2550 พวกเขาต้องการความรู้จากผู้เชี่ยวชาญและมีความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นอย่างหนัก